A Volkswagem (VOWG_p.DE), maior montadora da Europa, anunciou nesta quarta-feira que pretende concluir a compra da Porsche (PSHG_p.DE) em agosto deste ano, dois anos antes da data prevista para a conclusão da operação.
A Porsche SE, holding que ainda controla cerca da metade da fabricante de carros esportivos, receberá 4,46 bilhões de euros (cerca de 5,6 bilhões de dólares ao câmbio de 0,799) mais uma única ação ordinária da Volkswagem, pelo restante do controle da marca Porsche.
"A integração acelerada nos permitirá começar mais rapidamente a implementação de uma estratégia conjunta para o negócio automotivo da Porsche e a realização de importantes projetos conjuntos", declarou nesta quarta-feira Hans Dieter Poetsch, membro do board da VW.
A consolidação integral das operações da Porsche na contabilidade da VW irá incrementar o resultado anual da VW em mais de 9 bilhões de euros e diminuir a liquidez líquida em cerca de 7 bilhões, disse a empresa através de comunicado oficial.
As duas montadoras têm envidado esforços para acelerar a integração de seus negócios automotivos para abrir caminho para redução de custos da ordem de 700 milhões de euros por ano e para apagar cerca de 2 bilhões de euros de dívidas do balanço da Porsche SE.
A VW adquiriu 49,9% da Porsche em dezembro de 2009. As duas empresas têm buscado, por meses, maneiras de evitar impostos de até € 1,5 bi. Submeter uma única ação ordinária à Porsche SE pode ser suficiente para que o acordo seja enquadrado, dentro da lei fiscal da Alemanha, como uma reestruturação, ajudando VW evitar pagamentos de impostos. Desta maneira, espera-se que a operação seja livre de impostos.
De acordo com o comunicado da Volks, agora o modelo de integração acelerada pode ser implementado em termos economicamente viáveis. Porsche e VW concordaram com a fusão em agosto de 2009, depois da fabricante de Stuttgart (Porsche) acumular mais de € 10 bi de dívida ao tentar comprar a gigante VW.
A VW abandonou a fusão em setembro passado, alegando a existência de riscos jurídicos não quantificáveis, incluindo os processos de pequenas revendas nos Estados Unidos e Alemanha, que acusam a Porsche de acumular secretamente ações da Volkswagen, causando prejuízos de bilhões de dólares a investidores.
De acordo com David Arnold, analista do Credit Suisse em Londres, este acordo é excelente para a VW, tanto em termos operacionais quanto financeiros.
Nos últimos 24 meses as ações ordinárias da VW AG tiveram valorização de 76,45%. No mesmo período as ações preferenciais da empresa tiveram valorização de 82,86%.